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为什么有时候基金会设置大额限购?

  投资者会发现,有时候想要申购或者定投某只基金的时候,这只基金限制了大额申购甚至暂停了申购,比如某只基金在阶段内限制投资者每天最多只能申购1万元。大家都知道,基金公司的主要盈利来源包括基金交易费(例如申购费、赎回费等)以及基金管理费。一般来说,基金规模越大,交易越频繁,基金公司的盈利也就越多。那么基金公司为什么还要限购呢?

  实际上,绝大部分基金限购主要出于以下几方面原因:

  01

保障投资人的利益

  购买基金实际上是将资金交由基金经理进行管理和投资,但是基金经理建仓是需要一定时间的。

  如果行情火爆,某只基金因受市场追捧,在短期内涌入大量投资者和申购资金,那么对基金经理投资布局会产生很大压力,如果此时基金经理不能及时将资金有效投入到资本市场中,很可能导致基金净值的涨幅跟不上市场行情,这样就会摊薄原持有人的利益。

  02

便于基金经理运作

公募基金有“双十规定”:一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%,一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。

  基金规模越大,对基金经理调仓和持股的要求就越高。

  如果基金规模突然增大,那么基金经理可能没有足够的经历和能力去同时跟踪那么多只股票,导致投资策略上处于被动状态。因此基金公司通过限购的方式来维持基金的规模的相对稳定。

  03

QDII型基金外汇额度限制

  我们会发现QDII型基金经常会发布暂停或限额申购公告。因为QDII基金需要通过外币进行投资,而每家基金公司是有外汇额度限制的,如果外汇额度不足就只能暂停申购或限购。

  04

其他原因

  今年上半年受原油价格暴跌和新冠肺炎疫情在海外蔓延等因素的影响,股票市场一片惨淡,很多避险资金流入债市,导致债券预期收益率明显下降,基金经理难以找到合适的债券配置,因而当时有多只债券基金暂停大额申购。

  基金限购的原因有多种,各位基友们应当对这只基金的长、短期业绩,基金经理的管理能力,市场环境等因素进行综合分析后再考虑是否入手,不要轻易凑热闹跟风!

 

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